고려의 마지막 임금인 공민왕과 원나라에서 맞이한 그의 아내 노국 공주와의 사랑을 소재로 한 박종화의 원작 소설(1942)을 영화화한 작품. 제6회 대종상 미술상 수상. 고려 말기. 선정에 힘쓰던 공민왕은 사랑하는 왕비 노국 공주가 난산으로 사망하자 정사는 아예 고승인 신돈에게 맡기고 오직 공주를 추모해 불사에만 전념한다. 그러자 호색가인 신돈은 정사를 돌보지 아니하고 엽색행각을 일삼는다. 그리하여 조정의 기강이 극도로 문란하여짐에 마침내는 홍윤이 왕의 익비와 간통하여 임신하는 사태까지 이르니, 이에 당황한 왕은 사실이 발설되는 것을 두려워하고 그 사실을 알고 있는 최만생을 살해하려 하다가 오히려 그에게 살해된다.