두번 다시 총을 들지 않기로 맹세한 용은 산골에 은거하면서 사냥으로 소일하고 있었다. 그런 어느날, 홀로 된 형수가 상하이 박이라는 무법자에게 욕을 당하고 있다는 전갈이 상해로 부터 날라온다. 본시 그자는 성격이 포악할 뿐 아니라 물욕이 또한 대단하여서 독립군의 군자금인 금괴까지도 손에 넣을려고 온갖 만행을 자행하고 있는 터이었다. 이에 용은 다시 상해로 돌아간다. 그리하여 상하이 박을 찾아 처절한 대결 끝에 그 일당을 소탕하곤 다시 방랑의 길을 떠나간다.