청나라가 무너지고 혼란의 극치를 이루던 중화 인민 초년, 암흑가의 최고 실력자 타이쿤은 일본으로부터 무기를 제공받아 공산 군벌에게 밀매하는 매국노의 앞잡이 노릇을 한다. 한편 상해 빈민가에 살고 있는 황대강은 사랑하는 여인 소주를 타이쿤의 애첩으로 빼앗긴 후 상해 중심가로 진출하여 암흑가의 한 구역을 장악한다.