1941년 독일군의 침공으로 유고 벨그라드는 엄청난 혼란에 빠지게 되고 공산당원 브코는 여러 명의 빨치산 가족들을 마르코 할아버지 집 지하실에 숨겨준다. 나치에 침략당한 조국을 위해 투쟁하는 영웅대접을 받으면서 한편으로는 암거래시장에서 가치 높은 무기를 밀매해 엄청난 부를 축재해 가는 블랙키와 마르코. 사람들은 자신들이 제작하는 무기가 나치에 대항하는 유고의 빨치산들을 위해 쓰여지는 것이라 굳게 믿는다. 블랙키는 자신이 사랑하던 여배우 나탈리아를 연극공연도중 납치하지만 나탈리아를 흠모하던 독일장교 프란츠에 의해 체포되어 전기고문당한다. 마르코는 블랙키를 구출해 지하실로 피신시키고 나탈리아를 유혹해 자신의 여자로 만들어버린다. 마르코는 무기밀매로 인한 이익과 나탈리아에 대한 소유욕에 전쟁이 끝났음에도 불구하고 그 사실을 지하세계 사람들에게 알리지 않는다. 지상에서 마르코는 전쟁영웅이 되고 블랙키는 역사 속의 인물로 남는다. 아주 거대한 거짓말이 진실이 되어가고 지하세계 사람들은 티토가 불러줄 마지막 전투를 기다리며 완벽한 세계를 갖추고 살아간다.