장수,만수,종수 삼형제와 복이,순이,장수의 처 삼옥이 함께 사는데 산사람들이 찾아와 삼옥을 납치하자 삼형제는 두령을 찾아가는데 두령은 백여우의 가죽을 교환조건으로 내세운다. 이에 삼형제가 백여우를 죽여 가죽을 벗겨오자 이때부터 백여우의 저주가 시작되어 여우로 분신한 삼옥이 삼형제에게 죽음을 당하고 백여우 암컷이 분신한 진진은 만수와 결혼하는데 자신의 정체를 눈치챈 복이를 죽이고 만수와 종수도 죽이며 홀로 남은 순이 마저 해하려고 하다가 순이의 화살에 맞아 죽는다.