방랑자인 철웅, 명길, 삼팔은 우연히 처녀의 정기를 흡수하여 금강불괴의 몸을 만들어 왕국을 건설하려고 스승인 운학을 감금하고 처녀들을 잡아가는 두타산의 소문을 듣고 우연히 두타산의 본거지를 지나다 철웅이 도굴죄로 붙잡힌다. 그러나 두타산의 흉계에 자신이 지닌 목걸이 덕으로 벗어난 철웅은 다시 일행을 만나나 두타산이 조종하는 시신 흑룡에게 명길이 희생되자, 복수에 불탄 철웅은 감금된 운학을 탈출시켜 그에게 배운 도술 홍도경의 도력으로 불사신인 두타산 일당을 쳐부순다.