피터는 한창 장난꾸러기 나이인 12살의 소년이다. 그러나 어느날 자신의 몸속에 마법의 힘이 있다는 사실을 알게 된다. 인형을 향해 정신을 집중하면 인형이 춤을 추고 전자오락실에서 슬러트머신을 돌리기만 하면 돈이 쏟아진다. 어느날 분풀이로 마법을 쓴 게 큰 소동을 일으켜 피터는 경찰병원에 수용돼 뇌수술을 받기에 이른다. 하지만 마법으로 병원을 탈출, 도중에 천재 첼리스트소년 알렉산더를 만나 함께 도망친다. 그무렵 당국이 수행하던 M폭탄 실험중 폭탄이 자동차공장에 추락하는 사건이 벌어진다. 위협적인 폭탄작업을 지휘하던 경감은 피터에게 도움을 청한다. 물론 피터는 폭탄을 안전하게 제거하고, 당국은 피터에 대한 의심을 풀어 뇌수술을 취소한다. 그리고 피터는 친구 알렉스의 연주회를 주선해 그의 멋진 연주솜씨를 만천하에 소개한다.