18세기, 예카테리나 여왕이 왕좌를 얻는데 기여했으나 여왕의 총애를 잃어 유배 중이던 올라프 백작은 자신이 왕족의 직계 후손이라 주장하는 옐리자베타를 만난다. 여왕의 마음을 다시 사로잡기 위해 옐리자베타를 이용하기로 결심한 그는 왕좌를 빼앗자고 옐리자베타에게 제안하고선 그녀를 여왕에게 넘기기로 한다. 하지만 아름다운 옐리자베타에게 점점 애틋함을 느끼게 되며 배신과 사랑의 감정 사이에서 혼란에 빠지게 된다.