컷스로트 아일랜드

1668년 카리브해, 해골깃발을 휘날리며 해적선 모닝스타호가 짙푸른 해양을 가로질러 간다. 선장 모건 아담스는 이복형이자 악명높은 해적선장 독 브라운에게 목숨을 잃은 아버지가 모닝스타호와 머리가죽에 새겨두었던 보물지도 한장을 물려받는다. 모건은 아버지가 물려준 유일한 재산인 보물지도 내용을 해독하기 위해 노예로 팔려나온 청년 윌리엄 쇼를 사들이는데, 지상 곳곳에 나붙은 모건의 현상수배 벽보와 음흉한 해군제독은 보물지도를 해독하기도 전에 그들의 귀찮은 장애물이 된다. 핸섬한 사기꾼 쇼는 아버지에 대한 복수와 보물을 찾겠다는 욕망 하나로 바다와 자신의 선원들을 지키는 모건의 용기와 매력에 빠져 자신도 모르는 사이 그녀의 포로가 된다.