폭력이 난무하는 홍콩의 뒷골목. 죽마고우 청룡과 백호는 어느날 나타난 옥봉이라는 여자 때문에 두 사람은 원수지간이 된다. 옥봉이 청룡을 사랑한다는 사실을 알게 된 백호는 부하들을 동원하여 청룡을 습격한다. 백호는 청룡에게 부상을 입히고 옥봉을 빼앗아 오기는 하지만 그녀는 이미 청룡의 아이를 임신중임을 알게 된다. 이렇게 해서 백호에 의해 키워진 청룡의 아이 태자는 최고의 살수로 온갖 악행을 저지른다. 그러던 중 백호와 청룡은 대결을 벌이게 되면서 청룡은 태자에게 살해되고, 자신이 친아버지를 살해했다는 사실을 알게 된 태자는 양부까지 살해하고 만다.