노년의 학자 파우스트 박사는 일생을 학문연구에 매진해 우주의 비밀을 풀었지만 정작 인생에 대한 환멸을 느낀다. 쓸쓸한 삶을 죽음을 통해 탈출하기 위하여 독약을 마시려는 찰나 그의 앞에 악마 메피스토펠레스가 나타난다. 메피스토펠레스가 아름다운 마르그리트의 모습을 보여주자 파우스트는 메피스토펠레스에게 영혼을 넘겨주고 젊음을 받는다. 파우스트는 마르그리트를 만나 선물 공세를 펼치며 마음을 사로잡는다. 그러나 둘의 관계는 파멸을 향해 조금씩 나아간다.