고아로 자란 소매치기소년 김현필은 소매치기를 하다 경찰서로 연행된다. 그곳에서도 사고를 치고 말썽을 부리자, 현필의 처지를 안타깝게 여긴 고과장은 그를 자신의 집으로 데려간다. 고과장의 집에서 자라게 된 현필은 고과장의 아들 묵의 멸시와 배척을 받지만, 고과장 부부의 보살핌과 딸 연지의 자상한 사랑으로 현필은 훌륭한 청년으로 성장한다. 하지만 성인이 되어서도 현필과 묵의 갈등은 계속되고 결국 현필은 고과장의 집을 뛰쳐나오게 된다. 현필과 연모의 정을 키워오던 연지는 깊은 상념에 빠지고, 갈 곳이 없는 현필은 어릴적 친했던 왕팔일당과 함께 지내게 된다. 잠시동안의 헤어짐이지만 현필을 향한 연지의 그리움은 커져만 가고 이들 두 사람은 서로의 사랑을 확인하기에 이른다.